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乡村振兴类专项债谋划建议

发表时间：2021-07-14 14:23

2018年8月，四川省成功试点发行全国首单乡村振兴专项债券，2019年，各地就特色小镇、乡村扶贫、高标准农田等项目成功发行专项债券。2020年，全国乡村振兴类专项债券出现了发行量激增的现象。

云南省乡村振兴专项债券发行情况

2021年6月，云南省地方专项债券第一批次发行，其中乡村振兴专项债券发行结果如下所示：

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剑川滨湖小镇

案例对比总结分析

1、主管部门

都是该项目所属地的农业农村局。

2、实施单位

都为该项目所属地、项目重点领域开发所属的国企平台公司。

3、项目建设内容及规模

项目建设规模较大，建设内容广泛且涉及面广。涉及到的建设内容大致包括：产业园建设、农村农业建设、文化旅游融合建设、景观提升建设、基础配套设施和公共服务设施建设、生态修复和环境整治建设。

4、建设年限

建设年限普遍在20个月左右，具体建设时间根据项目实际情况来决定。

5、总投资及融资方案

总投资金额普遍较大，项目资本金占比也有一定的优势。项目融资渠道采取多种融资途径，项目实施单位单位自筹资金、市场化融资、专项债券融资等形式，这在一定基础上缓解了财政压力，也适度分散了一定的风险。项目债券的发行期限基本为7年，后续依项目实际情况考虑续发；债券金额的发行按照项目实际情况考虑分年度发行，还是一次性全额发行。

6、收益来源

根据项目建设内容侧重点不同，主要有以下几类：土地出让收入、停车费收入、厂房出租收入、广告牌租金收入、旅游门票收入、产业用房租赁收入、停车场收入等。

7、资金平衡情况

项目依靠自身的收入除去运营成本及税收后，不仅能够覆盖专项债券本息，且保障倍数均超过1.3以上，其可偿债收益也能够完全覆盖总债务本息，实现收支平衡。

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腾冲“和顺”

乡村振兴专项债券策划要点

1.以建设农业农村现代化为主要目标，积极支持农村农业的发展，符合农村绿色发展的规划，要求达到产业兴旺、生态宜居、乡风文明、治理有效、生活幸福。

2.优选新建项目，且必须为涉农项目，并取得主管部门批复，项目融资性质单纯，不存在违规增加地方政府债务情况的情况。

3.综合考虑债券的审批时效和发行时间周期，是否与项目资金需求相匹配。

4.策划乡村振兴专项债券时，要尽可能的集合本区域内各乡镇同类型项目，通过统一规划形成合理的整体项目，并完善立项等审批手续，明确项目边界，合理扩大项目规模，提升项目规范性，保障乡村振兴专项债券发行的合规性，提升债券融资效率。

5.策划乡村振兴专项债券时，需要充分识别并挖掘项目的潜在收益，在规划阶段尽量将部分可经营内容纳入项目范围，提升项目的经营属性，增加项目收入来源，满足专项债券还本付息要求。

6.发行乡村振兴专项债券的项目，相关部门通过制定相应的运营管理条例，加强项目后续的运营管理，有效保障各项收入的可持续性实现，降低未来专项债券还本付息风险。

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昭阳区永丰镇乡村振兴

风蓝观点

建议主管部门在探索发行乡村振兴专项债券时，可寻求第三方专业机构为专项债券的策划发行全流程服务，可减少债券发行中存在的部分问题，降低债券潜在风险和发行难度，保障乡村振兴类债券的成功申请与发行。云南风蓝在全过程咨询行业中，声名鹊起，口碑优良。有着综合服务能力强、资源整合能力强、把握政策能力强、合同履行能力强、项目落地率和成功率高、成果质量与服务水平高等诸多优势。在专项债券的策划发行全流程服务中，是您值得信任的选择。

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